Si tu banco te da un 2% y la inflación es del 2,5%, no has ganado dinero; has perdido un 0,5% de poder de compra. Esto es la 'ilusión monetaria'. En 2026, tu objetivo mínimo de inversión (el 'hurdle rate') debe ser siempre: Inflación + Impuestos.

Para obtener una rentabilidad real positiva del 2-3% (que es lo que genera riqueza a largo plazo), probablemente necesites asumir cierto riesgo en renta variable o inmobiliario, ya que la renta fija ultrasegura a menudo apenas cubre la inflación.

La rentabilidad bruta no paga facturas. En España, el ahorro tributa entre el 19% y el 28%. Un depósito al 4% se queda en un 3,24% neto tras impuestos.

Utiliza vehículos fiscalmente eficientes. Los Fondos de Inversión (de acumulación) son reyes en España porque permiten traspasar el dinero de un fondo a otro sin tributar (interés compuesto bruto). Los Planes de Pensiones reducen tu base imponible hoy (ahorro fiscal inmediato a tu tipo marginal) a cambio de tributar al rescatarlo. Elige el vehículo según tu horizonte temporal.